Entrando a metà del secondo trimestre del 2025, l’industria dei farmaceutici minerari ha intrapreso un periodo cruciale di numerosi vantaggi e sfide. Da un lato, la regolamentazione ambientale globale continua a rafforzarsi, costringendo i farmaci tradizionali ad accelerare il ritiro; D'altra parte, la domanda di agenti farmaceutici ambientali nelle zone emergenti di produzione di oro è stata rilasciata in modo concentrato, fornendo un forte impulso alla crescita del settore. Questo numero si concentra sugli sviluppi politici, sulle innovazioni tecnologiche e sui cambiamenti di mercato dell'ultimo mese, fornendo un panorama aggiornato del settore.

Politiche e regolamentazione: intensificazione della sincronizzazione globale e maggiore pressione sulla conformità

1.1 L'UE pubblica una mappa di marcia per limitare l'uso del cianuro

Il 6 maggio, la Commissione europea ha pubblicato ufficialmente la "roadmap per l'eliminazione progressiva del cianuro industriale", che richiede chiaramente:Entro il 2028, il cianuro utilizzato da tutte le raffinatorie dell’oro dell’UE dovrà provenire da una “catena di approvvigionamento a basso rischio” certificata. Entro il 2032 l’oro importato dall’Unione europea dovrà essere accompagnato da una “prova di produzione senza ciano”Una volta attuata, la roadmap avrà un impatto profondo sulle catene di approvvigionamento dell'oro globale.

Reazione del settoreL’Associazione del Mercato dell’Oro e dell’Argento di Londra (LBMA) ha avviato una procedura di revisione del “Responsible Gold Standard” che propone di includere il “tasso di sostituzione del cianuro” negli indicatori di valutazione di base. I principali raffinatori mondiali di oro hanno modificato le loro strategie di acquisto e hanno scelto come fornitori le miniere che utilizzano farmaci ecologici.

1.2 Richiesta di commenti sulla versione riveduta delle norme cinesi sulla costruzione di miniere verdi

Il 15 maggio, il Ministero delle Risorse Naturali ha pubblicato il "Codice di costruzione delle miniere verdi (progetto di revisione per la richiesta di commenti)", aggiungendo un nuovo indicatore di "tasso di sostituzione verde degli agenti minerari", che richiede che la percentuale di agenti farmaceutici ambientali utilizzati nelle nuove miniere non sia inferiore al 50% e che le miniere esistenti non siano inferiori al 30% entro il 2028. Allo stesso tempo, il "consumo annuale di cianuro" è espressamente indicato come parametro chiave per la valutazione del rischio ambientale delle miniere.

Interpretazione espertaIl vicesegretario generale della China Gold Association ha detto che le nuove regole accelereranno il ritiro del cianuro di sodio tradizionale nelle miniere di piccole e medie dimensioni e si prevede che nei prossimi tre anni libereranno circa 1,5-2 miliardi di yuan / anno di spazio sul mercato dei farmaci ambientali.

1.3 La Conferenza ministeriale africana sulle miniere adotta la Dichiarazione di Addis Abeba

Il 20 maggio si è conclusa in Etiopia la Conferenza ministeriale africana sulle miniere, con la firma congiunta della Dichiarazione di Addis Abeba da parte di 15 dei principali produttori di oro africani, impegnandosi a ridurre l’uso del cianuro nelle miniere del 35% entro il 2030 e a istituire un meccanismo regionale di riconoscimento reciproco per la certificazione di selettori ambientali. La dichiarazione suggerisce inoltre che la priorità sarà data all'introduzione di tecnologie a bassa tossicità come l'endosulfato e la tiourea.

Opportunità di mercatoL’Africa è attualmente la seconda regione produttrice mondiale di oro, con un consumo annuale di circa 180.000 tonnellate di cianuro. L’obiettivo di sostituzione del 35% significa circa 60.000 tonnellate di domanda alternativa all’anno, l’equivalente di un mercato emergente da miliardi di dollari.

1.4 Indonesia vieta la costruzione di un nuovo progetto di oro con cianuro

Il 25 maggio, il Ministero dell'Energia e delle Miniere indonesiano ha rilasciato il decreto ministeriale n. 12A partire dal 1° gennaio 2026, è vietata la costruzione di nuovi progetti di selezione dell'oro utilizzando il metodo di cianuro, i progetti approvati devono essere completati entro il 2028L’Indonesia è il quarto produttore mondiale di oro, una mossa che influenzerà direttamente i piani di investimento locali di molte aziende minerarie internazionali.

Progressi tecnologici: diversi percorsi tecnologici

2.1 Il costo della glicina estino diminuisce vicino al metodo di cianuro

L’azienda australiana GreenGold e una miniera d’oro dell’Australia occidentale hanno rilasciato i dati economici più recenti sulla tecnologia della glicina: dopo l’ottimizzazione su scala, il costo delle tonnellate di agenti minerari è diminuito da 4,2 dollari iniziali a 2,8 dollari e il divario con il metodo di cianuro (circa 2,5 dollari) è diminuito a 0,3 dollari.

Dettagli tecnici：

• Copertura dei profitti attraverso il recupero del rame secondario, costi netti reali ridotti di ulteriori 0,5 dollari

• Il tasso di filtrazione è stabile nell'88-91%, equivalente al metodo di cianuro

• I residui possono essere riempiti direttamente senza alcun trattamento speciale antiinfiltrazione

Valutazione del settoreCiò significa che la tecnologia di tisina di glicina è già competitiva per la commercializzazione e si prevede che nei prossimi 3-5 anni si diffonderà rapidamente in aree ambientalmente sensibili e miniere di rame ad alto contenuto.

2.2 Progresso nella tecnologia degli stabilizzatori di sulfato

Uno stabilizzatore di quarta generazione per l'endosulfato, sviluppato da una società tecnologica canadese, ha dimostrato di prolungare l'emivita dell'agente in soluzione da 72 ore a 240 ore, riducendo la volatilità dell'ammoniaca del 70%.

Risultati applicatiNell'applicazione di una miniera d'oro di rame alto in Cile (Cu 2,3%), il consumo di farmaci è diminuito da 2,8 kg / t a 1,6 kg / t, il tasso di estrazione dell'oro è rimasto superiore al 91%, il costo annuale di risparmio di farmaci supera i 4 milioni di dollari.

2.3 La tecnologia di accoppiamento biochimico entra nella fase di prova

La tecnologia di "pretrattamento termico + leakage di tiourea", sviluppata da British American Resources in collaborazione con Mintek in Sudafrica, è stata completata in una miniera d'oro ad alto contenuto di arsenico in Ghana. I dati mostrano:

• Tempo di trattamento: 7 giorni (pre-trattamento) + 6 ore (filtrazione)

• Tasso totale di recupero: 85,2% (56% con cianuro originale)

• Consumo energetico: 52% in meno rispetto alla cottura

• Indicatori ambientali: nessuna emissione di SO₂, tasso di stabilizzazione dell'arsenico del 99,7%

Pianificazione della commercializzazioneIl primo impianto di dimostrazione industriale è previsto per il 2026, con una capacità di elaborazione annua di 1 milione di tonnellate.

2.4 Il team cinese sviluppa inibitori speciali per la miniera d'oro contenente arsenico

Il "inibitore selettivo del minerale di arsenico" sviluppato congiuntamente dall'Università del Sud e dalla Shandong Gold è stato convalidato in laboratorio. Per i minerali ad alto contenuto di solfuro di arsenico (As 3-8%), l'agente può sopprimere l'arsenico nel residuo durante la fase di galleggiamento, riducendo il contenuto di arsenico del minerale d'oro dal 2,5% a meno dello 0,3%, creando le condizioni per la successiva immersione ambientale.

Prospettive di applicazioneLa Cina ha riserve di oro ad alto livello di arsenico di circa 2.000 tonnellate, la tecnologia promette una grande quantità di risorse in attesa.

Dinamica del mercato: forte domanda e maggiore differenziazione dei prezzi

3.1 Sostenere una crescita elevata dei selezionatori ambientali

Secondo gli ultimi dati del Centro di informazione chimica cinese, la dimensione del mercato nazionale dei mineralizzanti tra gennaio e aprile 2025 è di circa 1,53 miliardi di yuan, con una crescita dell'8,2% rispetto all'anno precedente. Tra questi:

Tendenze chiaveLa quota complessiva della categoria ambientale ha raggiunto il 29,4%, in aumento di quasi 4 punti percentuali rispetto alla fine dell'anno precedente, e il tasso di crescita continua a guidare.

3.2 Alta oscillazione dei prezzi delle materie prime

Impatto del settoreLa pressione sui costi continua a essere trasmessa a valle, alcune piccole e medie imprese farmaceutiche hanno lo spazio di profitto sotto pressione e la concentrazione dell'industria dovrebbe aumentare ulteriormente.

3.3 Le esportazioni rimangono forti

Nel periodo gennaio-aprile, le esportazioni cinesi di selezionatori sono cresciute del 28% rispetto all'anno precedente e il volume delle esportazioni è cresciuto del 35%. Destinazioni principali:

Dinamica aziendale: layout strategico parallelo all'espansione della capacità produttiva

4.1 Red Peak Gold acquisisce azioni in aziende farmaceutiche ambientali

Chifeng Gold ha annunciato il 12 maggio che ha investito strategicamente 80 milioni di yuan in una società di selezionamento ambientale di Jiangsu, con una partecipazione del 20%. Le due parti svilupperanno congiuntamente una formulazione specifica per l'endosulfato per la miniera d'oro ad alto contenuto di rame di Vientiane Mining (Laos), con l'obiettivo di aumentare il tasso di recupero dell'oro grezzo dall'81% a oltre l'88%.

4.2 Luoyang Molibdenum inizia il programma di ottimizzazione della catena di fornitura di selezionatori

Luoyang Molibdenum Industry ha rilasciato un annuncio il 18 maggio per lanciare un "programma di ottimizzazione della catena di fornitura di mineralizzanti verdi" di tre anni, il cui contenuto principale include:

• Il tasso di sostituzione del cianuro di sodio nelle miniere esistenti raggiungerà il 30% nel 2026 e il 50% nel 2028

• Nuovo progetto prioritario per i farmaci ecologici

• Creazione di un sistema di valutazione ESG dei fornitori, implementato dal 2026

4.3 Il gigante chimico internazionale accelera la trasformazione

• SolvayAnnuncio di un investimento di 150 milioni di euro per la costruzione di un centro di ricerca e sviluppo di selezionanti a base di minerali in Belgio, con piani di commercializzazione del prodotto nel 2027

• ColleenFirma di un accordo di cooperazione strategica quinquennale con Barrick Gold per promuovere l'applicazione della tecnologia dell'endosulfato nelle miniere africane

• AshlandVendita della sua attività tradizionale di cianuro di sodio, passando completamente al settore dei mineralizzanti rispettosi dell'ambiente

4.4 Ampliazione della capacità produttiva delle imprese nazionali

Osservazione regionale: scansione del mercato

5.1 Asia centrale: esplosione della domanda, politiche amichevoli

Kazakistan e Uzbekistan hanno recentemente lanciato diverse politiche di incoraggiamento degli investimenti esteri, imponendo restrizioni più severe all'uso del cianuro. Nel periodo gennaio-aprile 2025, le esportazioni cinesi di selezionanti minerari verso l'Asia centrale sono cresciute del 48% rispetto all'anno precedente, con il 68% di prodotti ambientali.

Casi tipiciIl complesso minerario di Navoy in Uzbekistan prevede di costruire due nuove miniere d’oro nel 2026, richiedendo esplicitamente l’adozione di un processo senza ciano. Attualmente in fase di valutazione, il programma tecnologico per l'endosulfato e la tiourea dovrebbe liberare circa 15.000 tonnellate di domanda di farmaci all'anno.

5.2 Africa occidentale: accelerazione dello sviluppo delle risorse

Lo sviluppo di miniere d'oro ad alto contenuto di arsenico e carbonio come il Ghana, il Mali e il Burkina Faso è entrato in fase attiva. Poiché i metodi tradizionali di cianuro non sono in grado di trattare in modo efficace tali minerali, percorsi tecnologici come la tiourea e gli alogeni presentano una finestra di opportunità.

Ultime novitàUna società cinese di ingegneria ha firmato un accordo quadro con il governo del Ghana per pianificare la costruzione della prima grande miniera d'oro in Africa occidentale con un processo di assorbimento di resina di tiourea + con una capacità di trattamento annuale di 5 milioni di tonnellate, prevista per il 2027.

5.3 America Latina: aumento della domanda di trasformazione delle miniere di rame e oro

In Cile e Perù, le zone ad alta concentrazione di miniere di rame e oro, la necessità di riformazione ambientale continua a essere rilasciata. La Compagnia Nazionale del Rame del Cile prevede di investire 500 milioni di dollari nei prossimi cinque anni per trasformare tutti i suoi processi di estrazione di oro contenente rame in sistemi di sulfato di endosulfato.

Calcolo del mercatoSolo in Cile, la domanda di agenti farmaceutici di tipo sulfato di endosulfato aumenterà di circa 50-80.000 tonnellate all'anno nei prossimi cinque anni.

Prospettive del settore: tre tendenze che guidano il futuro

6.1 Tendenza 1: Accelerazione delle alternative guidate dalle politiche

Con il rafforzamento delle principali politiche di mercato come l’Unione Europea, la Cina e l’Africa, il tradizionale cianuro di sodio uscirà più velocemente del previsto. Si prevede che entro il 2028 la quota di mercato globale di mineralizzanti ecologici aumenterà da circa il 25% attuale a oltre il 40%.

6.2 Tendenza 2: percorso tecnologico verso l'integrazione

Un unico percorso tecnologico è difficile da affrontare le caratteristiche complesse e variabili del minerale, e le soluzioni di fusione multitecnologiche come "pre-trattamento + evaporazione ambientale", "accoppiamento biochimico" e "sinergia flottante-evaporazione" diventeranno mainstream.

Tendenza 3: Accelerazione della localizzazione della catena di fornitura

Con il rilascio centralizzato della domanda di agenti farmaceutici rispettosi dell'ambiente nelle aree di produzione dell'oro emergente, sovrapponendo l'attenzione dei paesi alla sicurezza delle catene di approvvigionamento dei minerali critici, la produzione localizzata di agenti minerari diventerà una tendenza. Si prevede che nei prossimi 3-5 anni le aziende farmaceutiche cinesi accelereranno il layout delle capacità in Asia centrale, Africa e Sud America.

Conclusione: prendere la precedenza nel cambiamento

Il settore minerario si trova a un incrocio cruciale di trasformazione. La regolamentazione ambientale, l’iterazione tecnologica, la domanda del mercato e il quadro competitivo stanno rimodellando il panorama del settore.

Per le aziende farmaceutiche, cogliere il ritmo delle politiche, rompere le tecnologie chiave e approfondire i mercati chiave sarà la chiave per vincere il futuro. Per le aziende minerarie, la scelta degli agenti minerari sta passando da una "considerazione dei costi" a una "decisione strategica" - che determina non solo l'economia attuale, ma anche le capacità di conformità e lo spazio di sostenibilità in futuro.

Scegliere quale farmaco è scegliere quale futuro. 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远。