2025年第一季度收官，礦業選礦藥劑行業在政策、科技、市場的多重作用下，交出了一份變革加速的成績單。 傳統氰化鈉市場份額首次跌破70%，環保類藥劑占比突破30%大關； 出口市場保持強勁增長，中亞、西非等新興產區需求集中釋放； 多條技術路線取得里程碑式突破，為行業長遠發展奠定堅實基礎。 本期資訊為您全面回顧一季度行業動態，並展望二季度趨勢。

一、一季度政策回顧：綠色門檻全面抬升

1.1國內政策：量化目標首次明確

一季度，國家層面密集出臺多項涉及選礦藥劑的政策檔：

• 1月：國家發改委將“低毒、無毒、可降解新型選礦劑”列入《產業結構調整指導目錄（2025年本）》鼓勵類，釋放明確政策訊號

• 2月：工信部等八部門聯合發佈《推動原材料工業平穩增長方案》，要求2027年前完成重點礦區選礦藥劑綠色替代

• 3月：自然資源部《綠色礦山建設規範（2025年修訂版）》正式發佈，首次提出選礦藥劑綠色替代率量化目標：新建礦山不低於30%，2028年前達到50%

政策解讀：國家層面首次對選礦藥劑替代率提出量化要求，標誌著行業從“鼓勵引導”進入“剛性約束”階段。 預計2025-2028年，環保選礦劑將釋放約80-100億元的市場空間。

1.2國際政策：全球同步收緊

• 歐盟：3月24日正式啟動氰化物授權程式，2026年9月起所有使用氰化物的企業需獲專門授權

• 加拿大：《聯邦尾礦管理法案》通過三讀，劇毒化學品在尾礦中的殘留濃度設限，閉礦後20年內須完成無害化複墾

• 加納：3月28日實施氰化物進口許可制度，每年進口總量遞減5%直至2030年累計减少40%

• 智利：3月29日發佈《綠色選礦劑優先采購目錄》，國企必須優先採購目錄內產品

全球趨勢：主要黃金生產國和消費國同步收緊氰化物監管，形成政策共振效應，環保選礦劑的全球化替代已不可逆轉。

二、一季度科技進展：里程碑式突破頻現

2.1甘氨酸提金完成商業化驗證

標誌性事件：澳大利亞GreenGold公司3月15日宣佈，甘氨酸提金科技完成連續6個月工業化運行，正式進入商業化階段。

關鍵數據：

• 平均金浸出率：89.2%（氰化法85.5%）

• 噸礦藥劑成本：2.5美元（氰化法2.3美元）

• 藥劑回收率：83%，實現迴圈利用

• 尾礦毒性：符合最嚴格環境標準

行業評估：這是全球首個完成工業化驗證的無氰提金科技，標誌著環保藥劑在成本層面首次實現對傳統氰化法的實質性追趕。

2.2硫代硫酸鹽第四代穩定劑上市

標誌性事件：加拿大CyPlus公司3月25日宣佈，第四代硫代硫酸鹽穩定劑正式向全球市場供貨。

科技突破：

• 藥劑半衰期：從72小時延長至300小時以上

• 氨揮發量：降低85%

• 藥劑消耗量：降低40%

市場反應：智利國家銅業公司已簽署首批2000噸採購協定，用於旗下三座銅金礦工藝改造。

2.3生物-化學耦合科技完成工業化設計

標誌性事件：南非Mintek研究所與英美資源聯合宣佈，已完成首套“嗜熱菌預處理+硫脲浸出”工業化裝置的基礎設計。

專案規劃：

• 設計年處理量：100萬噸

• 處理對象：加納某高砷金礦（As 4.5%）

• 預期回收率：85%以上

• 預計投產：2026年底

2.4國內多項科技通過鑒定

• 中南大學-山東黃金：“納米乳液型微細粒金捕收劑”通過中國黃金協會鑒定，浮選回收率提升13.5個百分點，達到國際領先水準

• 長春黃金研究院：“高砷金礦選擇性抑制劑”完成實驗室驗證，可使金精礦砷含量從2.5%降至0.3%以下

• 北京礦冶科技集團：“複雜銅金礦硫代硫酸鹽浸出工藝”在西藏某礦山完成中試，回收率達91.2%

三、一季度市場數據：環保份額首次突破30%

3.1出口市場：高增長態勢延續

據海關總署數據，2025年1-2月中國選礦劑出口額達2.92億美元，同比增長34%。 其中環保類產品出口額同比增長45%，占出口總額的39%，創歷史新高。

主要出口市場表現：

一季度出口預測：預計1-3月累計出口額將突破4.5億美元，同比增長超30%。

3.2國內市場：環保份額首超30%

據中國有色金屬工業協會統計，2025年1-2月國內選礦劑市場規模約7.8億元，同比增長8.8%。 其中：

關鍵里程碑：環保類合計占比首次突破30%，達到30.8%，較2024年末提升近5個百分點。

3.3價格走勢：傳統產品上漲，環保穩定

趨勢分析：傳統產品受原料上漲和產能收縮雙重影響價格走高； 環保產品因技術進步和規模效應價格穩中有降，成本差距持續縮小。

四、一季度企業動態：並購綜合加速

4.1主要戰略投資與並購

4.2產能擴張動態

• 山東金宜：新疆3萬噸/年環保選礦劑基地，預計2025年Q4投產

• 中化藍天：湖南岳陽5萬噸/年基地，預計2026年Q2投產

• 江蘇强盛：雲南2萬噸/年項目，預計2025年Q3投產

• 湖北興發：宜昌1.5萬噸/年技改，預計2025年Q3完成

4.3國際巨頭戰畧調整

• 巴斯夫：與巴裏克黃金簽署戰略合作，硫代硫酸鹽科技在坦尚尼亞完成工業化驗證

• 索爾維：宣佈與剛果（金）礦業公司共建非洲首個生物基選礦劑生產基地

• 贏創：發佈新一代甘氨酸提金助劑

• 亞什蘭：完成傳統氰化鈉業務剝離，全面轉向環保型選礦劑

五、一季度區域觀察：新興市場表現搶眼

5.1中亞：需求爆發式增長

哈薩克共和國、烏茲別克一季度從中國進口選礦劑同比增長56%，環保類占比達71%。 烏茲別克納沃伊礦業聯合體完成無氰金礦專案招標，總投資5.2億美元，年消耗環保藥劑約1.5萬噸。

5.2西非：難處理資源開發提速

加納、馬利、伯基納法索一季度進口同比增長42%，環保類占比52%。 加納首座無氰金礦專案啟動建設，總投資4.8億美元，將成為西非綠色採礦示範專案。

5.3南美：銅金礦改造全面啟動

智利國家銅業公司啟動五座銅金礦的硫代硫酸鹽工藝改造，總投資3.5億美元，完成後每年减少氰化物使用量1.2萬噸，新增環保藥劑需求2.5萬噸。

六、二季度展望：三大趨勢值得關注

6.1趨勢一：環保替代進入加速期

歐盟授權程式啟動、中國綠色礦山新規落地，傳統氰化鈉的退出速度將超出預期。 預計到2025年底，環保選礦劑市場份額將從一季度的30.8%提升至35%左右。

6.2趨勢二：科技融合成為主流

單一技術路線難以應對複雜礦石，“預處理+環保浸出”、“生物-化學耦合”、“浮選-浸出協同”等多科技融合方案將加速產業化。 二季度預計將有多個融合科技項目進入中試或工業化階段。

6.3趨勢三：海外佈局全面提速

隨著新興產金區需求集中釋放，疊加各國對關鍵礦產供應鏈安全的重視，中國藥劑企業將加快海外產能佈局。 預計二季度將有3-5家企業宣佈海外建廠計畫。

結語：窗口期的戰畧抉擇

2025年一季度，礦業選礦藥劑行業交出了一份變革加速的成績單。 政策驅動、科技突破、市場需求三股力量正在重塑行業格局。

對於藥劑企業而言，二季度是搶佔市場份額、佈局海外產能、儲備下一代科技的關鍵窗口期。 對於礦業企業而言，選礦劑的選擇正從“成本考量”陞級為“戰略決策”——它不僅决定當下的經濟性，更影響未來的合規能力、ESG評級和資本市場估值。

選擇怎樣的藥劑，就是選擇怎樣的未來。 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远。