2025年第二季度伊始，全球礦業選礦藥劑行業迎來新一輪變革浪潮。 從南美鋰礦提鋰藥劑的突破，到非洲難處理金礦解決方案的工業化驗證，再到歐洲碳邊境調節機制對供應鏈的傳導效應，行業正以前所未有的速度向綠色、高效、定制化方向演進。 本期資訊為您梳理近一個月來的關鍵動態。

一、政策與監管：合規門檻持續抬升

1.1歐盟碳邊境調節機制正式進入過渡期第三階段

4月1日起，歐盟碳邊境調節機制（CBAM）過渡期進入第三階段，要求進口商報告產品隱含排放量，其中化工產品被明確納入報告範圍。 這意味著出口歐盟的選礦劑及其下游產品（如黃金精煉產品）需提供經認證的碳足迹數據。

行業影響：瑞士三大黃金精煉廠（Valcambi、PAMP、Argor-Heraeus）已向供應商發出通知，要求2026年起所有選礦劑必須附帶ISO 14067碳足迹認證。 南美、非洲多家礦山開始重新評估選礦劑供應鏈，環保型藥劑的採購優先順序顯著提升。

1.2加拿大《聯邦尾礦管理法案》通過二讀

4月10日，加拿大議會通過《聯邦尾礦管理法案》二讀，其中明確規定：“劇毒化學品在尾礦中的殘留濃度不得超過環境閾值，運營企業須在閉礦後20年內完成土地無害化複墾”。該法案一旦正式實施，將迫使使用傳統氰化工藝的礦山大幅增加尾礦處理投入，或加速轉向低毒/無毒選礦劑。

市場反應：加拿大卑詩省某年產10噸黃金的礦山宣佈，將原定2026年啟動的環保改造計畫提前至2025年，預計投入4500萬加元全面切換至硫代硫酸鹽體系。

1.3中國《產業結構調整指導目錄（2025年修訂）》徵求意見

國家發改委4月中旬發佈徵求意見稿，擬將“低毒、無毒、可降解新型選礦劑開發與生產”列入鼓勵類目錄，同時將“高毒、高環境風險傳統選礦劑（部分品種）”列入限制類。業內預計，政策落地後將帶動一批落後產能退出，同時為環保藥劑企業釋放每年約15-20億元的市場空間。

1.4非洲礦業聯盟發佈《非洲綠色采礦指南》

非洲礦業聯盟（AMA）聯合聯合國環境署發佈《非洲綠色采礦指南》，將選礦劑的環境表現列為覈心名額，並推薦硫代硫酸鹽、硫脲、甘氨酸等低毒/無毒科技作為優先選項。 指南還提出，到2030年非洲主要產金國（加納、馬利、坦尚尼亞等）氰化物進口量减少30%的目標。

二、科技突破：多條技術路線迎來里程碑

2.1全球首個萬噸級硫代硫酸鹽提金項目在智利投產

4月8日，智利國家銅業公司（Codelco）與某環保藥劑科技公司合作的萬噸級硫代硫酸鹽提金項目正式投產。 該項目處理的是含銅2.8%的高銅金礦，採用“硫代硫酸鹽+穩定劑+樹脂吸附”工藝，設計產能為年處理礦石360萬噸，年產黃金5.2噸。

科技亮點：

• 新型穩定劑使硫代硫酸鹽消耗量降低42%

• 樹脂吸附科技替代傳統活性炭，避免氰化物依賴

• 綜合回收率91.3%，較原氰化法提升16個百分點

行業意義：這是全球首個在高銅金礦領域實現硫代硫酸鹽工業化大規模應用的項目，為同類礦山提供了可複製的科技範本。

2.2甘氨酸提金科技完成工業化驗證

澳大利亞某金礦公司宣佈，其與Curtin大學合作的甘氨酸提金項目已完成連續12個月的工業化運行。 資料顯示：

• 平均浸出率89.7%（原氰化法85.2%）

• 藥劑成本較初期降低37%（規模化生產+副產物回收）

• 尾礦浸出毒性檢測完全符合澳大利亞最嚴格環境標準

下一步計畫：科技團隊已啟動第二代甘氨酸衍生物的研發，目標是在2027年前將綜合成本降至與氰化法持平。

2.3生物提金-化學浸出耦合科技取得新進展

南非Mintek研究所發佈最新成果：針對含砷高達22g/t的超難處理金精礦，採用“嗜熱菌預處理（7天）+硫脲浸出（6小時）”工藝，總回收率達84.6%，較傳統“焙燒+氰化”工藝提升19個百分點，且能耗降低45%、SO₂排放歸零。

商業化進展：科技已授權給某國際礦業巨頭，計畫在加納建設首座工業示範廠，預計2026年底投產。

2.4中國團隊開發出高泥質礦專用捕收劑

中南大學與山東黃金集團聯合研發的“微乳型細粒金捕收劑”通過工業化試驗。 針對焦家金礦深部高泥質礦石（-400目含量45%），該藥劑通過納米級微乳結構增强對微細粒金的捕收能力，浮選回收率提升6.8個百分點，精礦品位提高12%。

市場前景：隨著淺層資源枯竭，深部高泥質礦占比持續上升，該科技有望在膠東、小秦嶺等老礦區推廣應用。

三、市場動態：供需兩旺，價格分化

3.1環保選礦劑需求持續井噴

據中國石化聯合會統計，2025年Q1國內選礦劑市場總規模約11.2億元，同比增長7.8%。 其中：

值得關注：環保類合計占比已達27.7%，較2024年底提升近5個百分點。

3.2原料價格高位運行

成本傳導：部分中小型選礦劑企業已發佈調價通知，傳統氰化鈉類產品平均提價3-5%，環保類產品因科技溢價暫未跟進。

3.3產能佈局動態

• 中化藍天：總投資12億元的湖南岳陽環保選礦劑基地正式開工，規劃年產硫代硫酸鹽5萬噸、環保複合藥劑3萬噸，預計2026年Q3投產。

• 雅保公司：收購智利某環保藥劑企業，獲得其鹵素提金科技專利，意圖拓展其在南美礦業市場的產品線。

• 江蘇强盛：與西藏華泰龍礦業簽署戰畧協定，為其甲瑪銅多金屬礦定制開發伴生金回收專用藥劑，首批500噸已交付。

• 巴斯夫：在德國路德維希港建成生物基選礦劑中試裝置，計畫2026年推出商業產品。

四、企業動態：並購與戰略合作頻發

4.1江西銅業入股某環保藥劑企業

江西銅業旗下投資平臺以1.5億元戰畧入股江西某環保選礦劑研發企業，持股30%。 雙方將聯合開發針對德興銅礦伴生金銀的高效回收藥劑，目標將伴生金回收率提升5-8個百分點。

4.2紫金礦業與長春黃金研究院共建實驗室

紫金礦業與長春黃金研究院簽署戰略合作協定，共建“黃金綠色選取聯合實驗室”，重點攻關難處理金礦的環保藥劑解決方案。 首期研發經費5000萬元，聚焦高砷、高碳礦的硫脲體系和生物預處理科技。

4.3國際礦業巨頭調整採購策略

• 紐蒙特：發佈新版《可持續供應商指南》，要求所有選礦劑供應商在2026年前通過ISO 14064碳核查，並優先採購“綠色認證”產品。

• 巴裏克：啟動“無氰2030”計畫，宣佈到2030年旗下所有礦山實現氰化物零使用，現時已在內華達州兩座礦山啟動硫代硫酸鹽改造。

• 英美資源：與南非Mintek續簽五年技術合作協定，共同推進生物-化學耦合提金科技的商業化。

4.4行業標準建設加速

4月15日，中國黃金協會發佈《綠色黃金礦山選礦劑應用指南》（徵求意見稿），明確了各類環保選礦劑的適用條件、科技要求和環境監測方法。 預計年內正式發佈後，將成為國內綠色礦山建設的重要科技依據。

五、區域觀察：重點市場掃描

5.1中亞：需求爆發式增長

哈薩克共和國、烏茲別克兩國近期出臺政策，鼓勵外資參與本國黃金資源開發，同時對氰化物使用施加更嚴限制。 2025年Q1，中國對中亞選礦劑出口同比增長52%，其中環保類占比達63%。

典型項目：烏茲別克納沃伊礦業聯合體計畫投資3億美元新建兩座金礦，已明確要求採用無氰工藝，目前正在評估硫代硫酸鹽和硫脲科技方案。

5.2西非：難處理資源開發提速

加納、馬利等國的高砷、高碳金礦開發進入活躍期。 由於傳統氰化法無法有效處理此類礦石，硫脲、鹵素等技術路線迎來機會視窗。 某國際工程公司已與加納政府簽署協定，計畫建設首座採用“硫脲+樹脂吸附”工藝的大型金礦，設計年處理量500萬噸。

5.3拉丁美洲：銅金礦改造需求釋放

智利、秘魯的高銅金礦集中區，環保改造需求持續釋放。 智利國家銅業公司計畫未來三年投資5億美元，將旗下所有含銅金礦的選礦工藝改造為硫代硫酸鹽體系。

六、未來展望：三大趨勢主導行業走向

6.1趨勢一：技術路線多元化向縱深發展

未來3-5年，選礦劑市場將形成“傳統氰化物+四大環保支柱（硫代硫酸鹽/硫脲/鹵素/甘氨酸）+生物技術”的多元化格局，不同技術路線在不同礦石類型中形成相對優勢。

6.2趨勢二：定制化解決方案成為競爭覈心

隨著礦石複雜化加劇，標準化產品越來越難以滿足需求。 能够提供“礦石診斷-配方定制-工藝優化”全鏈條服務的企業，將獲得更高的客戶粘性和議價能力。

6.3趨勢三：綠色内容從“加分項”變為“准入門檻”

碳足迹認證、無毒認證、可降解認證等正在從差异化賣點轉變為市場准入的基本條件。 2025年被稱為“選礦劑綠色認證元年”，預計未來三年將有超過70%的礦山客戶將綠色認證作為採購前置條件。

結語：轉型窗口期正在收窄

礦業選礦藥劑行業的綠色轉型已從“選擇題”變為“必答題”。 那些能够快速適應政策變化、掌握核心技術、與礦山客戶深度綁定的企業，將在新一輪行業洗牌中佔據有利位置。

對於礦業企業而言，選礦劑的選擇正成為决定未來十年競爭力、合規成本和可持續發展能力的戰畧命題。選擇怎樣的藥劑，就是選擇怎樣的未來。