進入2025年第二季度中段，礦業選礦藥劑行業迎來多重利好與挑戰交織的關鍵時期。 一方面，全球環保監管持續收緊，倒逼傳統藥劑加速退出； 另一方面，新興產金區對環保藥劑的需求集中釋放，為行業注入強勁增長動力。 本期資訊聚焦近一個月來的政策動向、科技突破和市場變化，為您呈現行業最新圖景。

一、政策與監管：全球同步收緊，合規壓力加大

1.1歐盟發佈氰化物使用限制路線圖

5月6日，歐盟委員會正式發佈《工業用氰化物逐步淘汰路線圖》，明確要求：到2028年，歐盟境內所有黃金精煉企業使用的氰化物必須來自經過認證的“低風險供應鏈”； 到2032年，歐盟進口黃金必須附帶“無氰生產證明”。該路線圖一旦實施，將對全球黃金供應鏈產生深遠影響。

行業反應：倫敦金銀市場協會（LBMA）已啟動“負責任黃金標準”修訂程式，擬將“氰化物替代率”納入覈心考核指標。 全球主要黃金精煉商紛紛調整採購策略，優先選擇使用環保藥劑的礦山作為供應商。

1.2中國《綠色礦山建設規範》修訂版徵求意見

5月15日，自然資源部發佈《綠色礦山建設規範（修訂征求意見稿）》，新增“選礦藥劑綠色替代率”名額，要求新建礦山環保藥劑使用比例不低於50%，現有礦山2028年前不低於30%。 同時，明確將“氰化物年消耗量”作為礦山環境風險等級評定的關鍵參數。

專家解讀：中國黃金協會副秘書長表示，新規將加速傳統氰化鈉在中小礦山的退出，預計未來三年將釋放約15-20億元/年的環保藥劑市場空間。

1.3非洲礦業部長級會議通過《亞的斯亞貝巴宣言》

5月20日，非洲礦業部長級會議在衣索比亞閉幕，15個非洲主要產金國聯合簽署《亞的斯亞貝巴宣言》，承諾到2030年將礦區氰化物使用量减少35%，並建立區域性環保選礦劑認證互認機制。 宣言還提出，將優先引進硫代硫酸鹽、硫脲等低毒科技。

市場機會：非洲現時是全球第二大黃金產區，年氰化物消耗量約18萬噸。 35%的替代目標意味著約6萬噸/年的替代需求，相當於一個數十億元的新興市場。

1.4印尼禁止新建氰化法黃金項目

5月25日，印尼能礦部發佈第12號部長令，規定自2026年1月1日起，禁止新建採用氰化法的黃金采選項目，已獲批項目需在2028年前完成環保技術改造。印尼是全球第四大黃金生產國，此舉將直接影響多家國際礦業公司在當地的投資計畫。

二、科技突破：多條技術路線取得關鍵進展

2.1甘氨酸提金成本降至接近氰化法

澳大利亞GreenGold公司與西澳某金礦聯合發佈甘氨酸提金科技最新經濟資料：經過規模化優化後，噸礦藥劑成本已從最初的4.2美元降至2.8美元，與氰化法（約2.5美元）差距縮小至0.3美元。

科技細節：

• 通過副產銅回收實現收益對沖，實際淨成本再降0.5美元

• 浸出率穩定在88-91%，與氰化法相當

• 尾礦可直接回填，無需特殊防滲處理

行業評估：這意味著甘氨酸提金科技已具備商業化競爭力，預計未來3-5年將在環境敏感區、高銅礦等場景快速推廣。

2.2硫代硫酸鹽穩定劑科技實現突破

加拿大某科技公司研發的第四代硫代硫酸鹽穩定劑通過工業化驗證，可將藥劑在溶液中的半衰期從原來的72小時延長至240小時，同時將氨揮發量降低70%。

應用成果：在智利某高銅金礦（Cu 2.3%）應用中，藥劑單耗從2.8kg/t降至1.6kg/t，金浸出率維持在91%以上，年節約藥劑成本超過400萬美元。

2.3生物-化學耦合科技進入中試階段

英美資源與南非Mintek合作開發的“嗜熱菌預處理+硫脲浸出”科技，在加納某高砷金礦完成中試。 資料顯示：

• 處理時間：7天（預處理）+ 6小時（浸出）

• 總回收率：85.2%（原氰化法56%）

• 能耗：較焙燒法降低52%

• 環保名額：無SO₂排放，尾礦砷穩定化率99.7%

商業化規劃：計畫2026年啟動首座工業化示範廠，設計年處理量100萬噸。

2.4中國團隊開發出含砷金礦專用抑制劑

中南大學與山東黃金聯合研發的“砷礦物選擇性抑制劑”通過實驗室驗證。 針對高砷硫化礦（As 3-8%），該藥劑可在浮選階段將砷抑制在尾礦中，使金精礦砷含量從2.5%降至0.3%以下，為後續環保浸出創造條件。

應用前景：我國高砷金礦儲量約2000噸，該科技有望盤活大量擱置資源。

三、市場動態：需求強勁，價格分化加劇

3.1環保選礦劑保持高增長

據中國化工資訊中心最新資料，2025年1-4月國內選礦劑市場規模約15.3億元，同比增長8.2%。 其中：

關鍵趨勢：環保類合計占比已達29.4%，較上年末提升近4個百分點，增速持續領跑。

3.2原料價格高位震盪

行業影響：成本壓力持續向中下游傳導，部分中小藥劑企業利潤空間承壓，行業集中度有望進一步提升。

3.3出口保持強勁

1-4月，中國選礦劑出口量同比增長28%，出口額增長35%。 主要目的地：

四、企業動態：戰畧佈局與產能擴張並行

4.1赤峰黃金入股環保藥劑企業

赤峰黃金5月12日公告，以8000萬元戰畧入股江蘇某環保選礦劑企業，持股20%。 雙方將聯合開發針對萬象礦業（老撾）高銅金礦的硫代硫酸鹽專用配方，目標將伴生金回收率從81%提升至88%以上。

4.2洛陽鉬業啟動選礦劑供應鏈優化計畫

洛陽鉬業5月18日發佈公告，啟動為期三年的“綠色選礦劑供應鏈優化計畫”，覈心內容包括：

• 現有礦山氰化鈉替代率2026年達30%、2028年達50%

• 新項目優先採用環保藥劑

• 建立供應商ESG評估體系，2026年起實施

4.3國際化工巨頭加速轉型

• 索爾維：宣佈投資1.5億歐元在比利時建設生物基選礦劑研發中心，計畫2027年推出商業化產品

• 科萊恩：與巴裏克黃金簽署五年戰略合作協定，共同推進硫代硫酸鹽科技在非洲礦山的應用

• 亞什蘭：出售旗下傳統氰化鈉業務，全面轉向環保型選礦劑領域

4.4國內企業產能擴張

五、區域觀察：重點市場掃描

5.1中亞：需求爆發，政策友好

哈薩克共和國、烏茲別克兩國近期出臺多項鼓勵外資政策，同時對氰化物使用施加更嚴限制。 2025年1-4月，中國對中亞選礦劑出口同比增長48%，環保類占比達68%。

典型案例：烏茲別克納沃伊礦業聯合體計畫2026年新建兩座金礦，明確要求採用無氰工藝。 現時硫代硫酸鹽和硫脲科技方案正在評估中，預計將釋放約1.5萬噸/年的藥劑需求。

5.2西非：難處理資源開發提速

加納、馬利、伯基納法索等高砷、高碳金礦開發進入活躍期。 由於傳統氰化法無法有效處理此類礦石，硫脲、鹵素等技術路線迎來機會視窗。

最新動態：中國某工程公司已與加納政府簽署框架協議，計畫建設西非首座採用“硫脲+樹脂吸附”工藝的大型金礦，設計年處理量500萬噸，預計2027年投產。

5.3拉丁美洲：銅金礦改造需求集中釋放

智利、秘魯的高銅金礦集中區，環保改造需求持續釋放。 智利國家銅業公司計畫未來五年投資5億美元，將旗下所有含銅金礦的選礦工藝改造為硫代硫酸鹽體系。

市場測算：僅智利一國，未來五年硫代硫酸鹽類藥劑需求增量約5-8萬噸/年。

六、行業展望：三大趨勢主導未來走向

6.1趨勢一：政策驅動替代加速

隨著歐盟、中國、非洲等主要市場政策收緊，傳統氰化鈉的退出速度將超出預期。 預計到2028年，全球環保選礦劑市場份額將從現時的約25%提升至40%以上。

6.2趨勢二：技術路線走向融合

單一技術路線難以應對複雜多變的礦石性質，“預處理+環保浸出”、“生物-化學耦合”、“浮選-浸出協同”等多科技融合方案將成為主流。

6.3趨勢三：供應鏈當地語系化加速

隨著新興產金區對環保藥劑需求集中釋放，疊加各國對關鍵礦產供應鏈安全的重視，選礦劑的當地語系化生產將成為趨勢。 預計未來3-5年，中國藥劑企業將加快在中亞、非洲、南美等地的產能佈局。

結語：在變革中把握先機

礦業選礦藥劑行業正站在關鍵的轉型路口。 環保監管、科技反覆運算、市場需求、競爭格局四重力量正在重塑行業版圖。

對於藥劑企業而言，把握政策節奏、突破關鍵技術、深耕重點市場，將是贏得未來的關鍵。 對於礦業企業而言，選礦劑的選擇正從“成本考量”陞級為“戰略決策”——它不僅决定當下的經濟性，更影響未來的合規能力和可持續發展空間。

選擇怎樣的藥劑，就是選擇怎樣的未來。 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远。