2025年以來，全球礦業選礦藥劑行業正經歷深刻變革。 在碳中和目標驅動、ESG投資理念普及、礦石資源劣質化加劇的多重背景下，選礦藥劑的技術路線、市場格局、競爭邏輯正在被重新定義。 本期資訊將帶您快速把握行業最新動態。

一、政策與監管：全球綠色門檻持續提高

1.1歐盟擬將氰化物納入REACH法規高度關注物質清單

據行業內部消息，歐洲化學品管理局（ECHA）正推進將氰化鈉納入REACH法規附件XIV（授權物質清單）的立法程式。 一旦通過，歐盟境內使用氰化物的黃金精煉企業將面臨嚴格的授權審批，未獲授權企業將無法獲得來自歐盟以外使用氰化物生產的黃金。

影響分析：全球主要黃金精煉中心（如瑞士）將加速篩選上游供應商，要求其提供無氰或低氰生產的可驗證證明。 這將對南美、非洲等主要產金區的選礦藥劑選擇產生傳導效應。

1.2中國綠色礦山建設標準再陞級

自然資源部於2025年初發佈的《國家級綠色礦山建設評價指標（2025年版）》中，新增“選礦工藝有毒有害原材料替代率”作為覈心考核項。 要求新建黃金礦山氰化物替代率不低於30%，2028年前力爭達到50%以上。

市場反應：新疆、內蒙古等地的多個新建金礦項目已在可研階段將環保選礦劑方案作為優先選項，硫代硫酸鹽、環保複合藥劑的需求明顯上升。

1.3南美三國聯合簽署《安第斯綠色采礦宣言》

秘魯、智利、阿根廷三國礦業部長於2025年2月簽署宣言，承諾在2030年前將礦區環境敏感區內的氰化物使用量减少40%，並建立區域性的環保選礦劑認證互認機制。 此舉將影響占全球銅金產量30%以上的安第斯山脈礦區。

二、科技突破：新一代藥劑進入商業化快車道

2.1甘氨酸提金科技實現百噸級工業驗證

澳大利亞Curtin大學與西澳某金礦合作研發的甘氨酸浸出科技，經過18個月的工業試驗，成功實現連續穩定運行。 該科技採用食品級胺基酸作為浸出劑，完全無氰，對氧化礦和部分硫化礦浸出率可達88-92%。

行業評估：被譽為“最接近終極環保的提金科技”，雖然現時成本仍高於氰化法，但隨著規模化生產和副產物回收技術成熟，預計3-5年內將具備全面競爭力。

2.2硫代硫酸鹽穩定科技取得關鍵突破

長期困擾硫代硫酸鹽體系的“穩定性差、易分解”難題迎來轉機。 加拿大某科技公司開發的“絡合穩定劑”科技，可將硫代硫酸鹽在複雜溶液環境中的半衰期延長5倍以上，同時降低氨的揮發損失。

應用進展：智利某年產30噸金的大型銅金礦已完成改造，採用新技術的硫代硫酸鹽體系實現金回收率91.5%，氰化物用量歸零，年節約環境治理成本超800萬美元。

2.3生物浸出-化學浸出耦合科技進入中試

南非Mintek研究所與英美資源合作開發的“生物-化學耦合提金工藝”，利用極端嗜熱菌預處理難處理硫化物包裹金，後續採用低濃度環保藥劑浸出。 中試資料顯示，針對含砷17g/t的極難處理金精礦，總回收率達83%，較傳統工藝提升28個百分點。

2.4 AI輔助藥劑分子設計初見成效

中國某頭部選礦劑企業與清華大學合作，建立基於深度學習的選礦劑分子效能預測模型。 通過對3000餘種候選分子的高通量篩選，成功開發出針對雲南某高泥質氧化金礦的專用捕收劑，工業試驗回收率提升5.7%，藥劑單耗降低22%。

三、市場動態：供需格局與價格走勢

3.1環保選礦劑需求增速領跑

據中國有色金屬工業協會統計，2024年國內黃金選礦劑市場總規模約42億元，同比增長6.2%。 其中：

• 傳統氰化鈉市場：增長2.1%，份額從82%降至78%

• 環保/低毒選礦劑市場：增長28%，份額從18%升至22%

• 預計2025年環保選礦劑份額將突破25%

3.2原料價格波動影響成本結構

受全球能源價格和基礎化工原料價格波動影響，選礦劑行業面臨成本壓力：

3.3頭部企業加速產能佈局

• 氰特化工：投資8億元在內蒙古建設年產5萬噸環保選礦劑生產基地，主打硫代硫酸鹽系列，預計2026年Q1投產。

• 艾瑞斯化學：收購澳大利亞環保藥劑科技公司EcoGold，獲得其甘氨酸提金科技的全球獨家授權。

• 山東金宜：與紫金礦業達成戰略合作，聯合開發針對剛果（金）高銅金礦的專用藥劑，首批2000噸已發運。

• 巴斯夫：宣佈退出部分傳統氰化鈉業務，轉向生物基選礦劑的研發，計畫2027年前推出商業產品。

3.4區域性供需失衡顯現

非洲、中亞等新興產金區對環保選礦劑需求快速增長，但本地供應能力不足，形成進口依賴。 2024年中國對中亞地區選礦劑出口同比增長37%，其中環保類產品占比首次超過50%。

四、企業動態：並購重組與科技合作活躍

4.1紫金礦業入股某環保藥劑研發企業

紫金礦業旗下投資平臺以1.2億元戰畧入股廈門某環保選礦劑研發企業，持股25%。 雙方將聯合建立“難處理金礦綠色選取聯合實驗室”，重點攻關高砷、高碳礦的環保藥劑解決方案。

4.2山東黃金與高校共建選礦劑研發中心

山東黃金集團與中南大學簽署合作協定，共建“黃金選冶綠色藥劑研發中心”，計畫三年內投入5000萬元，開發針對膠東地區深部黃金資源的專用藥劑系列。

4.3國際礦業巨頭推動供應鏈綠色化

巴裏克黃金發佈《2025可持續采購指南》，要求所有選礦劑供應商在2027年前提供經協力廠商認證的碳足迹報告，並優先採購“無毒未來”認證產品。 力拓集團則宣佈，其新項目將優先採用無氰選礦工藝。

4.4行業標準製定提速

受工信部委託，中國黃金協會牽頭起草的《綠色設計產品評價技術規範黃金選礦劑》已完成徵求意見稿，預計2025年下半年正式發佈。 標準將對選礦劑的毒性、生物降解性、重金屬含量等提出量化要求。

五、未來展望：三大趨勢塑造行業新格局

5.1趨勢一：從“產品供應”到“解決方案”的轉型

領先企業正從單純的藥劑生產商，向“礦石診斷-配方定制-工藝優化”的全鏈條服務商轉型。 能够提供“一礦一策”解決方案的企業，將在競爭中佔據主動。

5.2趨勢二：技術路線多元化並存

未來5-10年，選礦劑市場將呈現多元化格局：

• 傳統氰化物仍將在簡單礦、現有改造項目中佔據份額

• 硫代硫酸鹽在高銅礦領域形成主導

• 硫脲在含碳、含砷礦領域保持優勢

• 甘氨酸、鹵素等在環境敏感區逐步推廣

• 生物技術作為長期方向持續突破

5.3趨勢三：綠色内容成為覈心競爭要素

隨著碳邊境調節機制（CBAM）等政策的推進，選礦劑的“碳足迹”和“環境足迹”將像價格、效能一樣，成為採購決策的覈心名額。 具備全生命週期環境數據的企業將獲得市場溢價。

結語：轉型窗口期正在收窄

礦業選礦藥劑行業正站在關鍵的轉型十字路口。 那些能够準確把握技術趨勢、主動佈局綠色賽道、深度綁定礦山客戶的企業，將在新一輪行業洗牌中贏得先機。

對於礦業企業而言，選礦劑的選擇已不再是簡單的採購決策，而是關乎未來十年競爭力、合規成本和可持續發展能力的戰畧命題。 選擇怎樣的藥劑，就是選擇怎樣的未來。