全球矿业选矿药剂行业在政策驱动、技术突破和市场需求的多重作用下，呈现出前所未有的变革态势。传统氰化钠市场加速萎缩，环保型药剂在政策红利和成本优化的双重推动下进入规模化替代阶段。与此同时，中亚、西非等新兴产金区需求集中释放，头部企业加快全球化布局。本期资讯为您梳理近半月来的最新动态。

一、政策与监管：全球环保红线持续收紧

1.1 欧盟正式启动氰化物授权程序

3月24日，欧洲化学品管理局（ECHA）正式将氰化钠列入REACH法规附件XIV授权物质清单，启动为期18个月的授权申请程序。这意味着从2026年9月起，所有在欧盟境内使用氰化物的企业必须获得专门授权，否则将被禁止运营。

行业影响：瑞士、比利时等欧洲黄金精炼中心将被迫调整采购策略，优先选择使用环保药剂的矿山作为供应商。据伦敦金银市场协会（LBMA）估计，这将影响全球约30%的精炼黄金供应链。

1.2 中国《绿色矿山建设规范》修订版发布

3月26日，自然资源部正式发布《绿色矿山建设规范（2025年修订版）》，首次将“选矿药剂绿色替代率”纳入国家级绿色矿山评价体系。文件明确要求：新建黄金矿山环保药剂使用比例不低于30%，2028年前力争达到50%；现有矿山需在2027年前完成30%的替代目标。

政策解读：这是国家层面首次对选矿药剂替代率提出量化要求，将直接推动硫代硫酸盐、硫脲等环保药剂的规模化应用。据测算，仅此一项将释放约20-25亿元/年的环保药剂市场空间。

1.3 加纳正式实施氰化物进口许可制度

3月28日，加纳矿业委员会宣布自即日起实施氰化物进口许可制度，所有氰化物进口需经委员会审批，且每年进口总量将按5%递减，直至2030年累计减少40%。加纳作为非洲最大黄金生产国，此举将在西非地区产生示范效应。

1.4 智利发布绿色选矿剂优先采购目录

3月29日，智利矿业部发布《绿色选矿剂优先采购目录》，将硫代硫酸盐、甘氨酸、硫脲、卤素类药剂列入首批推荐清单。根据2024年底通过的《矿区有毒物质减量法案》，国家铜业公司（Codelco）等国企必须优先采购目录内产品。

二、技术前沿：多条路线取得里程碑式突破

2.1 甘氨酸提金技术实现商业化验证

澳大利亚GreenGold公司与西澳卡尔古利金矿联合宣布，甘氨酸提金技术已完成连续6个月的工业化运行，标志着该技术正式进入商业化阶段。运行数据显示：

• 平均金浸出率：89.2%（原氰化法85.5%）

• 吨矿药剂成本：2.5美元（氰化法2.3美元）

• 尾矿毒性：符合澳大利亚最严格环境标准

• 药剂回收率：83%，实现循环利用

行业评价：这是全球首个完成工业化验证的无氰提金技术，标志着环保药剂在成本层面首次实现对传统氰化法的实质性追赶。

2.2 硫代硫酸盐第四代稳定剂全面上市

加拿大CyPlus公司3月25日宣布，第四代硫代硫酸盐稳定剂正式向全球市场供货。该产品可将药剂在循环溶液中的半衰期从72小时延长至300小时以上，氨挥发量降低85%，硫代硫酸盐消耗量降低40%。

市场反应：智利国家铜业公司已签署首批2000吨采购协议，用于旗下三座铜金矿的工艺改造。

2.3 生物-化学耦合技术完成首套工业化设计

南非Mintek研究所与英美资源联合宣布，已完成首套“嗜热菌预处理+硫脲浸出”工业化装置的基础设计。该装置设计年处理量100万吨，处理对象为加纳某高砷金矿（As 4.5%），预计2026年底投产。

技术指标：

• 预期总回收率：85%以上

• 预处理时间：7天

• 浸出时间：6小时

• 砷稳定化率：99.5%

2.4 中国研制出微细粒金高效捕收剂

中南大学与山东黄金联合研发的“纳米乳液型微细粒金捕收剂”通过中国黄金协会组织的科技成果鉴定。鉴定委员会认为，该技术达到国际领先水平。

技术亮点：

• 针对-10μm级微细粒金（占比35%），浮选回收率提升13.5个百分点

• 精矿品位提高20%

• 药剂单耗降低28%

• 已在三山岛金矿完成工业化验证

三、市场动态：需求强劲，出口创新高

3.1 1-2月选矿剂出口增长超30%

据海关总署最新数据，2025年1-2月中国选矿剂出口额达2.92亿美元，同比增长34%。其中环保类产品出口额同比增长45%，占出口总额的39%，创历史新高。

主要出口市场表现：

3.2 国内环保选矿剂市场份额突破30%

据中国有色金属工业协会统计，2025年1-2月国内选矿剂市场规模约7.8亿元，同比增长8.8%。其中：

关键趋势：环保类合计占比首次突破30%，达到30.8%，较上年末提升近5个百分点。

3.3 原料价格持续高位

成本传导：3月下旬，又有3家选矿剂企业发布调价通知，传统氰化钠类产品累计提价5-10%，环保类产品价格保持稳定。

四、企业动态：战略并购与产能扩张加速

4.1 紫金矿业战略入股某环保药剂企业

3月27日，紫金矿业公告以1.8亿元战略入股福建某环保选矿剂研发企业，持股28%。双方将联合开发针对刚果（金）高铜金矿的硫代硫酸盐专用配方，目标将伴生金回收率从83%提升至90%以上。

4.2 山东黄金与长春黄金研究院共建实验室

3月26日，山东黄金与长春黄金研究院签署战略合作协议，共建“黄金绿色提取联合实验室”。实验室将聚焦胶东地区深部高砷、高碳金矿的环保药剂解决方案，首期研发经费6000万元。

4.3 赤峰黄金完成环保药剂企业收购

3月28日，赤峰黄金公告完成对江苏某环保选矿剂企业的控股权收购，持股比例从25%增至51%。该企业年产硫代硫酸盐2万吨，2024年营收1.6亿元。

4.4 国际巨头加速布局

• 索尔维：3月25日宣布与刚果（金）某矿业公司签署协议，将建设非洲首个生物基选矿剂生产基地

• 巴斯夫：3月27日与巴里克黄金联合宣布，硫代硫酸盐技术在坦桑尼亚某金矿完成工业化验证，回收率达91.5%

• 科莱恩：3月29日收购秘鲁某环保药剂分销商，进一步拓展南美市场

• 赢创：3月30日发布新一代甘氨酸提金助剂，可提高浸出率3-5个百分点

五、区域观察：新兴市场动态

5.1 乌兹别克斯坦无氰金矿项目完成招标

3月26日，乌兹别克斯坦纳沃伊矿业联合体宣布，中国某工程公司中标其无氰金矿建设项目。项目总投资5.2亿美元，设计年处理量1000万吨，采用硫代硫酸盐工艺，预计2027年投产，年消耗环保药剂约1.5万吨。

5.2 加纳无氰金矿项目启动建设

3月28日，加纳首座无氰金矿项目在塔夸地区举行奠基仪式。项目总投资4.8亿美元，采用硫脲+树脂吸附工艺，设计年处理量600万吨，预计2027年投产，将成为西非地区绿色采矿的示范项目。

5.3 智利铜金矿改造全面启动

智利国家铜业公司3月27日宣布，旗下五座含铜金矿的硫代硫酸盐工艺改造正式启动，总投资3.5亿美元，预计2026年底全部完成。改造完成后，每年将减少氰化物使用量1.2万吨，新增环保药剂需求2.5万吨。

六、行业展望：三大趋势主导未来走向

6.1 趋势一：环保替代进入加速期

随着欧盟授权程序启动、中国绿色矿山新规落地，传统氰化钠的退出速度将超出预期。预计到2026年底，全球环保选矿剂市场份额将从目前的约30%提升至38%以上。

6.2 趋势二：技术路线走向多元化融合

单一技术路线难以应对复杂矿石，“预处理+环保浸出”、“生物-化学耦合”、“浮选-浸出协同”等多技术融合方案将成为主流。2025年被称为“技术融合元年”。

6.3 趋势三：供应链全球化布局提速

随着新兴产金区需求集中释放，叠加各国对关键矿产供应链安全的重视，中国药剂企业正加快在中亚、非洲、南美等地的产能布局。预计未来3年，将有5-8家企业在海外建立生产基地。

结语：把握窗口期，赢在转折点

矿业选矿药剂行业正站在关键的转型窗口期。政策驱动、技术突破、市场需求三股力量正在重塑行业格局。

对于药剂企业而言，技术领先者将获得市场溢价，产能充足者将抢占份额先机，全球化布局者将赢得增量空间。对于矿业企业而言，选矿剂的选择正从“成本考量”升级为“战略决策”——它不仅决定当下的经济性，更影响未来的合规能力、ESG评级和资本市场估值。

选择怎样的药剂，就是选择怎样的未来。 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远。