全球矿业选矿药剂行业在政策驱动、技术突破和市场需求的共同作用下，呈现出加速变革的态势。传统氰化钠市场持续收缩，环保型药剂在政策红利和成本优化的双重推动下加速替代。与此同时，中亚、西非等新兴产金区需求集中释放，头部企业加快全球化布局。本期资讯为您梳理近期的关键动态与趋势。

一、政策与监管：全球绿色门槛持续提升

1.1 欧盟拟将氰化物纳入授权物质清单

3月上旬，欧洲化学品管理局（ECHA）发布公告，拟将氰化钠列入REACH法规附件XIV（授权物质清单）。一旦通过，欧盟境内使用氰化物的黄金精炼企业将面临严格的授权审批程序，未获授权企业将无法接收来自欧盟以外使用氰化物生产的黄金。

行业影响：全球主要黄金精炼中心（瑞士、英国）将加速筛选上游供应商，要求其提供无氰或低氰生产的可验证证明。这将直接传导至南美、非洲等主要产金区的选矿药剂选择。

1.2 中国《绿色矿山建设评价指标》新增药剂替代要求

3月12日，自然资源部发布《国家级绿色矿山建设评价指标（2025年版）》修订说明，新增“选矿工艺有毒有害原材料替代率”作为核心考核项。要求新建黄金矿山氰化物替代率不低于30%，2028年前力争达到50%以上。

市场反应：新疆、内蒙古、甘肃等地的多个新建金矿项目已在可研阶段将环保选矿剂方案作为优先选项，硫代硫酸盐、环保复合药剂的需求明显上升。

1.3 西非三国联合推动氰化物减量

3月18日，加纳、马里、布基纳法索三国矿业部长在阿克拉签署协议，承诺到2030年将矿区氰化物使用量减少35%，并建立区域性环保选矿剂认证互认机制。西非是全球重要黄金产区，此举将释放数万吨级的环保药剂替代需求。

1.4 印尼出台氰化法新建项目禁令

3月22日，印尼能矿部发布第15号部长令，规定自2026年1月1日起禁止新建采用氰化法的黄金采选项目，已获批项目需在2028年前完成环保技术改造。印尼是全球第四大黄金生产国，此举将对多家国际矿业公司在当地的投资计划产生影响。

二、技术突破：多条技术路线取得关键进展

2.1 甘氨酸提金成本首次接近氰化法

澳大利亚GreenGold公司3月15日发布最新数据，其甘氨酸提金技术经过持续优化，吨矿药剂成本已降至2.6美元，与氰化法（约2.4美元）差距缩小至0.2美元。这是该技术自研发以来首次实现成本层面的实质性突破。

技术细节：

• 通过副产铜回收实现收益对冲，实际净成本再降0.4美元

• 浸出率稳定在88-91%，与氰化法相当

• 尾矿可直接回填，无需特殊防渗处理

行业评价：这意味着甘氨酸提金技术已具备商业化竞争力，预计未来3-5年将在环境敏感区、高铜矿等场景快速推广。

2.2 硫代硫酸盐稳定技术实现新突破

加拿大CyPlus公司3月17日发布第四代硫代硫酸盐稳定剂，可将药剂在循环溶液中的半衰期从72小时延长至280小时，同时将氨挥发量降低80%。

应用成果：在智利某高铜金矿（Cu 2.3%）的工业应用中，药剂单耗从2.8kg/t降至1.5kg/t，金浸出率维持在91%以上，年节约药剂成本超过400万美元。

2.3 生物-化学耦合技术进入工业化准备阶段

南非Mintek研究所与英美资源合作开发的“嗜热菌预处理+硫脲浸出”技术，在加纳某高砷金矿完成中试。数据显示：

• 总回收率：85.6%（原氰化法53%）

• 处理时间：7天预处理+6小时浸出

• 砷稳定化率：99.6%，尾矿达环保标准

商业化规划：计划2026年启动首座工业化示范厂，设计年处理量100万吨。

2.4 中国团队开发出含砷金矿专用抑制剂

中南大学与山东黄金联合研发的“砷矿物选择性抑制剂”通过实验室验证。针对高砷硫化矿（As 3-8%），该药剂可在浮选阶段将砷抑制在尾矿中，使金精矿砷含量从2.5%降至0.3%以下，为后续环保浸出创造条件。

应用前景：我国高砷金矿储量约2000吨，该技术有望盘活大量搁置资源。

三、市场动态：需求强劲，出口高增

3.1 1-2月环保选矿剂出口增长超40%

据海关总署最新数据，2025年1-2月中国选矿剂出口额达2.78亿美元，同比增长31%。其中环保类产品（硫代硫酸盐、硫脲等）出口额同比增长42%，占出口总额的37%，创历史同期新高。

主要出口市场：

3.2 国内环保选矿剂需求保持高增长

据中国有色金属工业协会统计，2025年1-2月国内选矿剂市场规模约7.4亿元，同比增长8.2%。其中：

关键趋势：环保类合计占比已达29.7%，较上年末提升近4个百分点。

3.3 原料价格高位震荡

成本传导：3月以来，国内5家选矿剂企业发布调价通知，传统氰化钠类产品提价3-6%，环保类产品因技术溢价暂未跟进。

四、企业动态：战略合作与产能扩张

4.1 紫金矿业与中南大学共建联合实验室

3月12日，紫金矿业与中南大学签署战略合作协议，共建“黄金绿色提取联合实验室”。实验室将聚焦高砷、高碳、微细粒包裹等难处理金矿的环保药剂解决方案，首期研发经费5000万元。

4.2 赤峰黄金入股环保药剂企业

3月18日，赤峰黄金公告以1.2亿元战略入股江苏某环保选矿剂企业，持股25%。双方将联合开发针对万象矿业（老挝）高铜金矿的硫代硫酸盐专用配方，目标将伴生金回收率从82%提升至89%以上。

4.3 山东黄金启动绿色供应链优化计划

3月15日，山东黄金发布“绿色选矿剂供应链优化计划”，核心内容包括：

• 现有矿山氰化钠替代率2026年达30%、2028年达50%

• 新项目优先采用硫代硫酸盐、硫脲等环保药剂

• 建立供应商ESG评估体系，2026年起实施

4.4 国际化工巨头加速转型

• 索尔维：3月10日宣布投资1.2亿欧元在比利时建设生物基选矿剂研发中心

• 巴斯夫：3月14日与巴里克黄金签署战略合作备忘录，共同推进硫代硫酸盐技术在非洲矿山的应用

• 科莱恩：3月20日收购巴西某环保药剂企业，拓展南美市场份额

• 亚什兰：宣布退出传统氰化钠业务，全面转向环保型选矿剂领域

五、区域观察：重点市场扫描

5.1 乌兹别克斯坦启动无氰金矿招标

3月16日，乌兹别克斯坦纳沃伊矿业联合体发布招标公告，拟新建两座采用无氰工艺的金矿，设计年处理能力合计800万吨。招标文件明确要求选用硫代硫酸盐或硫脲体系，预计将释放约1.2万吨/年的环保药剂需求。

5.2 加纳建设西非首个无氰金矿

3月21日，中国某工程公司与加纳政府签署框架协议，计划投资4.5亿美元建设西非首座采用“硫脲+树脂吸附”工艺的大型金矿，设计年处理量500万吨，预计2027年投产。

5.3 智利铜金矿改造需求集中释放

智利国家铜业公司3月14日宣布，未来三年将投资3亿美元，将旗下所有含铜金矿的选矿工艺改造为硫代硫酸盐体系。据测算，仅此一项将新增硫代硫酸盐需求约3-4万吨/年。

六、行业展望：三大趋势主导未来走向

6.1 趋势一：政策驱动替代加速

随着欧盟、中国、非洲等主要市场政策收紧，传统氰化钠的退出速度将超出预期。预计到2028年，全球环保选矿剂市场份额将从目前的约25%提升至40%以上。政策红利将集中在技术领先、产能充足的头部企业。

6.2 趋势二：技术路线走向融合

单一技术路线难以应对复杂多变的矿石性质，“预处理+环保浸出”、“生物-化学耦合”、“浮选-浸出协同”等多技术融合方案将成为主流。具备综合技术能力的企业将获得更高客户粘性。

6.3 趋势三：供应链本地化提速

随着新兴产金区对环保药剂需求集中释放，叠加各国对关键矿产供应链安全的重视，选矿剂的本地化生产将成为趋势。预计未来3-5年，中国药剂企业将加快在中亚、非洲、南美等地的产能布局。

结语：把握变革窗口期的战略机遇

矿业选矿药剂行业正站在关键的转型窗口期。环保监管、技术迭代、市场需求、竞争格局四重力量正在重塑行业版图。

对于药剂企业而言，把握政策节奏、突破关键技术、深耕重点市场，将是赢得未来的关键。对于矿业企业而言，选矿剂的选择正从“成本考量”升级为“战略决策”——它不仅决定当下的经济性，更影响未来的合规能力和可持续发展空间。

选择怎样的药剂，就是选择怎样的未来。 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远。