全球礦業選礦藥劑市場迎來多重利好與挑戰交織的關鍵時期。 一方面，各國環保政策持續收緊，倒逼傳統藥劑加速退出； 另一方面，新興產金區對環保藥劑的需求集中釋放，科技突破不斷湧現。 本期資訊為您梳理近半月來的最新動態。

一、政策風向：全球監管同步趨嚴

1.1國家發改委將高毒選礦劑列入限制類目錄

3月18日，國家發改委發佈《產業結構調整指導目錄（2025年本）》徵求意見稿，明確將“高毒、高環境風險的傳統選礦藥劑（部分品種）”列入限制類目錄，同時將“低毒、無毒、可降解新型選礦劑”列入鼓勵類。這是國家層面首次將選礦劑按環保内容進行明確分類。

政策解讀：業內預計，政策落地後將加速落後產能出清，未來三年環保選礦劑的市場份額有望從現時的25%提升至35%以上。 新建礦山將優先採用環保藥劑，現有礦山也面臨技改壓力。

1.2中國黃金協會啟動綠色選礦劑認證體系建設

3月20日，中國黃金協會宣佈啟動《綠色黃金礦山選礦劑認證技術規範》編制工作。 該規範將從生物降解性、生態毒性、碳足迹、重金屬含量等維度建立量化評價體系，預計2025年第四季度正式發佈。 認證體系的建立將為礦山企業選擇環保藥劑提供權威依據。

1.3加納修訂礦業法限制氰化物進口

3月22日，加納議會通過《礦業法修訂案》，規定自2026年起，氰化物進口須經礦業委員會特別許可，且每年進口總量將按5%遞減。加納是非洲最大黃金生產國之一，此舉將加速西非地區環保選礦劑的推廣應用，為硫代硫酸鹽、硫脲等技術路線創造市場空間。

1.4智利國會通過《礦區有毒物質减量法案》

3月25日，智利國會通過《礦區有毒物質减量法案》，要求到2030年將礦區氰化物使用量减少40%，並建立“綠色選礦劑優先採購”制度。 智利是全球最大銅生產國，其銅金伴生礦資源豐富，法案將直接推動硫代硫酸鹽等環保藥劑的規模化應用。

二、技術前沿：多路線取得關鍵突破

2.1甘氨酸提金科技成本接近氰化法

澳大利亞GreenGold公司3月21日發佈最新資料，其甘氨酸提金科技在經過系統優化後，藥劑單耗已降至2.1公斤/噸礦石，較去年同期下降32%，綜合成本已接近氰化法水准。

科技細節：

• 通過藥劑回收系統實現85%的迴圈利用率

• 副產銅回收收益可覆蓋20%的藥劑成本

• 浸出率穩定在88-91%，與氰化法持平

商業化進展：公司宣佈已與西澳三座金礦簽署合作協定，計畫2026年完成首套10萬噸/年工業化裝置建設。

2.2硫代硫酸鹽穩定劑實現第四代陞級

加拿大CyPlus公司3月19日發佈第四代硫代硫酸鹽穩定劑，可將藥劑在迴圈溶液中的半衰期從72小時延長至300小時，同時將氨揮發量降低85%。這一突破解决了長期困擾硫代硫酸鹽體系的穩定性難題。

應用成果：在智利某高銅金礦（Cu 2.5%）的工業試驗中，藥劑單耗從2.8kg/t降至1.3kg/t，金浸出率保持在92%以上，綜合成本下降35%。

2.3生物-化學耦合工藝完成中試

南非Mintek研究所與英美資源合作開發的“嗜熱菌預處理+硫脲浸出”科技，在加納某高砷金礦（As 4.2%）完成連續90天中試運行。 資料顯示：

• 金總回收率：86.3%（原氰化法僅52%）

• 處理時間：7天（生物預處理）+ 6小時（硫脲浸出）

• 砷穩定化率：99.5%，尾礦達環保標準

下一步：計畫2026年啟動首座工業化示範廠，設計年處理量100萬噸。

2.4中國開發出超細粒金專用捕收劑

中南大學與山東黃金聯合研發的“納米乳液型超細粒金捕收劑”通過工業化驗證。 針對-10μm級微細粒金（占比35%），浮選回收率提升12個百分點，精礦品位提高18%，藥劑單耗降低25%。

應用前景：隨著礦石細微性細化趨勢加劇，該科技有望在膠東、小秦嶺等老礦區推廣應用，盤活大量難處理資源。

三、市場動態：需求強勁，出口高增

3.1 1-2月環保選礦劑出口增長超40%

據海關總署最新資料，2025年1-2月中國選礦劑出口額達2.85億美元，同比增長32%。其中環保類產品（硫代硫酸鹽、硫脲等）出口額同比增長43%，占出口總額的38%，創歷史新高。

主要出口市場：

• 中亞（哈薩克共和國、烏茲別克）：同比增長55%，環保類占比71%

• 西非（加納、馬利、伯基納法索）：同比增長42%，環保類占比48%

• 南美（智利、秘魯）：同比增長28%，環保類占比56%

3.2國內環保選礦劑需求保持高增長

據中國有色金屬工業協會統計，2025年1-2月國內選礦劑市場規模約7.6億元，同比增長8.5%。其中：

關鍵趨勢：環保類合計占比已達30.3%，較上年末提升近5個百分點，增速持續領跑。

3.3原料價格高位運行

成本傳導：3月以來，國內6家選礦劑企業發佈調價通知，傳統氰化鈉類產品提價3-8%，環保類產品因科技溢價暫未跟進。

四、企業動態：戰略合作與產能擴張

4.1紫金礦業與中南大學共建聯合實驗室

3月15日，紫金礦業與中南大學簽署協定，共同建設“黃金綠色選取聯合實驗室”。 實驗室將聚焦高砷、高碳、微細粒包裹等難處理金礦的環保藥劑解決方案，首期研發經費5000萬元，預計2026年推出首批成果。

4.2赤峰黃金入股環保藥劑企業

3月22日，赤峰黃金公告以1.2億元戰畧入股江蘇某環保選礦劑企業，持股25%。雙方將聯合開發針對萬象礦業（老撾）高銅金礦的硫代硫酸鹽專用配方，目標將伴生金回收率從82%提升至89%以上。

4.3山東黃金啟動綠色供應鏈優化計畫

3月20日，山東黃金發佈“綠色選礦劑供應鏈優化計畫”，覈心內容包括：

• 現有礦山氰化鈉替代率2026年達30%、2028年達50%

• 新項目優先採用硫代硫酸鹽、硫脲等環保藥劑

• 建立供應商ESG評估體系，2026年起實施

4.4國際巨頭加速佈局環保賽道

• 索爾維：3月18日宣佈投資1.2億歐元在比利時建設生物基選礦劑研發中心

• 巴斯夫：3月21日與巴裏克黃金簽署戰略合作備忘錄，共同推進硫代硫酸鹽科技在非洲礦山的應用

• 科萊恩：3月24日收購巴西某環保藥劑企業，拓展南美市場份額

• 亞什蘭：宣佈退出傳統氰化鈉業務，全面轉向環保型選礦劑領域

五、區域觀察：新興市場動態

5.1烏茲別克啟動無氰金礦招標

3月19日，烏茲別克納沃伊礦業聯合體發佈招標公告，擬新建兩座採用無氰工藝的金礦，設計年處理能力合計800萬噸。招標文件明確要求選用硫代硫酸鹽或硫脲體系，預計將釋放約1.2萬噸/年的環保藥劑需求。

5.2加納建設西非首個無氰金礦

3月23日，中國某工程公司與加納政府簽署框架協議，計畫投資4.5億美元建設西非首座採用“硫脲+樹脂吸附”工藝的大型金礦，設計年處理量500萬噸，預計2027年投產。 該項目將成為西非地區環保選礦科技的示範標杆。

5.3智利銅金礦改造需求集中釋放

智利國家銅業公司3月17日宣佈，未來三年將投資3億美元，將旗下所有含銅金礦的選礦工藝改造為硫代硫酸鹽體系。 據測算，僅此一項將新增硫代硫酸鹽需求約3-4萬噸/年，為環保藥劑企業帶來重大市場機遇。

六、行業展望：三大趨勢值得關注

6.1趨勢一：政策驅動替代加速

隨著歐盟、中國、非洲等主要市場政策收緊，傳統氰化鈉的退出速度將超出預期。 預計到2028年，全球環保選礦劑市場份額將從現時的約25%提升至45%以上。 政策紅利將集中在技術領先、產能充足的頭部企業。

6.2趨勢二：技術路線走向融合

單一技術路線難以應對複雜多變的礦石性質，“預處理+環保浸出”、“生物-化學耦合”、“浮選-浸出協同”等多科技融合方案將成為主流。 具備綜合科技能力的企業將獲得更高客戶粘性。

6.3趨勢三：供應鏈當地語系化提速

隨著新興產金區對環保藥劑需求集中釋放，疊加各國對關鍵礦產供應鏈安全的重視，選礦劑的當地語系化生產將成為趨勢。 預計未來3-5年，中國藥劑企業將加快在中亞、非洲、南美等地的產能佈局，以搶佔市場先機。

結語：在變革中把握先機

礦業選礦藥劑行業正站在關鍵的轉型十字路口。 環保監管、科技反覆運算、市場需求、競爭格局四重力量正在重塑行業版圖。

對於藥劑企業而言，把握政策節奏、突破關鍵技術、深耕重點市場，將是贏得未來的關鍵。 對於礦業企業而言，選礦劑的選擇正從“成本考量”陞級為“戰略決策”——它不僅决定當下的經濟性，更影響未來的合規能力和可持續發展空間。

選擇怎樣的藥劑，就是選擇怎樣的未來。 在这场深刻的行业变革中，唯有主动应变者，方能行稳致远